Банки резко увеличили займы у ЦБ на фоне массового оттока наличных

Российские банки значительно нарастили заимствования у Центробанка на фоне массового вывода средств в наличные. За три недели июля регулятор предоставил кредитным организациям дополнительно около 2,099 трлн рублей через операции репо, в результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года (3,637 трлн).

Причины дефицита ликвидности

Главными факторами дефицита рублевой ликвидности называют рост спроса на наличные и сокращение остатков бюджетных средств на счетах банков. По оперативным оценкам, в первой половине июля объём наличных в обращении вырос примерно на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля прирост составил около 2,416 трлн рублей.

Центробанк наращивает рефинансирование банковской системы, в том числе вводит краткосрочные операции сроком на один день. Так, в третьей декаде июля регулятор проводил однодневные вливания: на одну из дат было выдано около 600 млрд рублей, на следующую — порядка 1 трлн рублей.

Последствия для финансового рынка

По методике регулятора, структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами, хранящимися банков на его счетах) достиг примерно 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. Дополнительный отток в наличные усиливает это явление.

На денежном рынке видно повышенное напряжение: межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, отражая рост спроса на краткосрочные деньги. Это свидетельствует о том, что у некоторых кредитных организаций могут возникать временные трудности с ликвидностью, несмотря на масштабные вливания со стороны регулятора.

В стране наблюдается дисбаланс между возвратом средств в банки и выдачей наличных населению.

Доля проблемных кредитов превысила 10% по данным регулятора — порог, который по международным методикам часто рассматривается как сигнал о значительных проблемах в банковской системе и может потребовать длительного времени на преодоление. В итоге государство теоретически может быть вынуждено поддержать банки за счёт казны или национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченный федеральный бюджет.