Центральный банк объявил об изменении подхода к регулированию субординированных инструментов банков. Решения направлены на повышение устойчивости банковской системы и создание механизмов, позволяющих быстрее восполнять базовый капитал в стрессовых сценариях.
Почему это важно
Банки сталкиваются с ограничениями в привлечении капитала на фоне роста проблемных задолженностей и увеличения резервов по кредитам. По оценке регулятора, действующая модель делает около 2,7 трлн рублей капитала недоступными в стрессовой ситуации.
Ключевые изменения
- Повышение триггера списания/конвертации для новых выпусков AT1 с 5,125% до 6,5% — это позволит быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала.
- Ограничение начисления и выплаты процентов по субордам при снижении нормативов достаточности капитала: Н1.1 — 7,5%, Н1.2 — 9%, Н1.0 — 11%; цель — сэкономить капитал в критический момент.
- Запрет привлечения новых T2‑инструментов для системно значимых кредитных организаций, поскольку такие инструменты срабатывают слишком поздно и не подходят для СЗКО.
- Повышение привлекательности AT1 для инвесторов: вводится возможность восстановления номинала после списания при улучшении финансового состояния банка; бессрочность не будет требоваться, минимальный срок — 10 лет; банкам разрешат предлагать более высокие ставки.
- Для субордов с плавающей ставкой устанавливается предел: ключевая ставка плюс 10 процентных пунктов.
- При реорганизации банков вводится обязательная оферта держателям субордов, чтобы они могли решить, принимают ли они риск объединённого банка.
Этапы внедрения
Нововведения планируют внедрять в два этапа: к январю 2027 года сформировать нормативную базу, позволяющую выпускать суборды с новыми триггерами и ставками; затем внести законодательные изменения (отказ от бессрочности, возможность восстановления номинала, запрет на выпуск T2 для СЗКО), которые могут быть приняты в первом квартале 2028 года.
Ожидаемый эффект
Регулятор рассчитывает, что предложенные меры помогут банкам быстрее восстанавливать базовый капитал, смягчать кредитное сжатие в стрессах и снижать системные риски за счёт большей прозрачности и привлекательности субординированных бумаг для инвесторов.
